Kaldıraç sistemi ülkemizde uygulanmaya ilk olarak Forex ile birlikte başladı. Farklı kaldıraç oranlarıyla yatırımcılara sermayelerinin çok üzerinde pozisyonlar almasına imkân veren VİOP’ta ise son yıllarda yaşanan değişimler sayesinde oranlar oldukça cazip hale geldi.
Kaldıraç; belirlenen oranda ödenen bir başlangıç teminatı ile sözleşmenin değerinden düşük seviyede yatırım yaparak büyük pozisyonlar alınabilmesine imkân veren bir araçtır. Pazarın yatırımcının lehine ilerlemesi durumunda net kazanç geleneksel bir yatırımından elde edilecek kazancın çok üzerinde olacak ve kâr artacaktır. Bu konuda bilinmesi gereken en önemli husus; yatırımcının sermayesinin üzerinde aldığı bu pozisyonun kârına olduğu gibi zararına da ortak olmasıdır.
Kontrat fiyatına ve borsanın belirlediği teminat miktarına göre değişkenlik gösterebilen kaldıraç oranları VİOP’ta 1’e 20 oranına kadar yükselebilmektedir. Bu da yatırımcıların kaldıraçlı VİOP işlemlerinde sermayelerinin 20 katına kadar yatırım yapabilecekleri anlamına gelmektedir.
VİOP kaldıraç oranlarının hesaplanması genel olarak aşağıda görülen yöntemle yapılmaktadır:
VİOP Kaldıraç oranı = Pozisyon Büyüklüğü / Teminat
Kaldıraçlı işlem yapılabilmesi, çift yönlü işlem imkânı ile birlikte VİOP’un en önemli özelliklerinin başında gelmektedir. Borsa İstanbul bünyesinde yer alan organize bir piyasada işlem yapmanın da yatırımcılar açısından güvenli bir seçenek olduğunu söylemek mümkün.
Alnus Yatırım’da Kaldıraçlı VİOP İşlemi yapmak çok kolay.
Depozit olarak düşük miktarlarla yüksek pozisyonlar alınmasını sağlayarak yatırımdan en yüksek kârın elde edilmesini kolaylaştıran bir araçtır.
Gerçekleştirdiğiniz yatırıma oranla çok daha yüksek değerlerde dönüş alırsınız.
Kendi sermayenizle yapabileceğiniz fiziksel satın alımlarla elde edebileceğinizden daha yüksek pozisyonlarda işlem yapmanızı mümkün kılar.
Diğer enstrümanlara yatırım yaparak sermayenizin artmasını sağlarsınız.
Kaldıraçlı VİOP işlemini ve avantajlarını ele aldıktan sonra bir örnek üzerinde Kaldıraçlı VİOP işleminin nasıl yapıldığını netleştirelim.
Diyelim ki; VİOP BIST 30 endeks kontratında artış bekliyorsunuz. Bu beklentiye bağlı olarak sahip olduğunuz 10.000 lira ile işlem yapmak istiyor ve kontrat için belirlenmiş olan 1’e 5’lik kaldıraçtan da yararlanmak istiyorsunuz. 10.000 lira ile 1’e 5’lik kaldıraçtan yararlanmak size 50.000 lira değerinde işlem yapabilme imkânı sunar.
Söz gelimi; Haziran ayında endeks 77,7 lira ve Ekim vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı 79 lira. Bu durumda bir adet sözleşmenin miktarı; 79*1*100 eşitliği ile 7900 lira olacaktır. Kaldıraç kullanmamanız durumunda, 10.000 / 7900 eşitliğine dayanarak 1 kontrat alma hakkına sahip olursunuz. Ancak kaldıraç etkisiyle 50.000 / 7900 eşitliği ile 6 kontrat almanız mümkün olacaktır.
Beklentinizin doğru çıkması halinde;
Vade sonuna gelindiğinde, BIST 30 endeksinin %10 artışla yaklaşık 85,5 lira olduğunu ve Ekim vadeli işlem sözleşmesinin tutarının da yaklaşık olarak 86,2 lira olduğunu varsayalım. Söz konusu senaryoda elde edeceğiniz kâr:
Kâr = [(86,2 / 79) -1] * 5 eşitliği sonucunda yaklaşık %45 olacaktır.
Aynı zamanda yatırımın gerçekleştiği süre boyunca anapara nemalanmasından dolayı 120 günlük faiz getirisi elde ederek toplam getirinizi yükseltmiş olacaksınız.
Beklentinizin yanlış çıkması halinde ise;
Vade sonuna gelindiğinde, BIST 30 endeksinin %10 azalış ile yaklaşık 69,9 lira olduğunu ve Ekim vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının da yaklaşık 71 lira olduğunu varsayalım. Bu durumda elinize geçecek kâr:
Kâr = [(71 / 79) -1] * 5 eşitliği ile yaklaşık -%50 olacaktır.
Bu zarar, yatırım süresince anaparaya işleyen faiz ile birlikte bir miktar azalacaktır, ancak neticede işlem yüksek bir kayıpla sonlanacaktır.
